央行昨天宣布，自2015年3月1日起存貸款基準(zhǔn)利率下降0.25個百分點(diǎn)，其中一年期貸款利率下降至5.35%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至2.5%。這是央行今年次降息，離上次降息3個月。
央行稱穩(wěn)健貨幣政策未變
央行解釋稱，此次調(diào)整是根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面的運(yùn)行態(tài)勢進(jìn)行的適度微調(diào)，重點(diǎn)是繼續(xù)引導(dǎo)社會融資成本下行，穩(wěn)健的貨幣政策取向并未改變。同時寓改革于調(diào)控之中，擴(kuò)大存款利率浮動區(qū)間，更充分地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。
新公布的數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟(jì)增長放緩，2014年全年經(jīng)濟(jì)增速放緩至7.4%，為25年來低水平。同時，1月份CPI同比上升0.8%，為2009年以來的低升幅。此前，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測央行將在春節(jié)后降息，更有機(jī)構(gòu)預(yù)測到了2月底前的時點(diǎn)，央行此次降息符合公眾預(yù)期。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾認(rèn)為，此次降息十分有必要，目前融資成本十分高，不利于實體經(jīng)濟(jì)層面創(chuàng)造有效需求，因此央行為了降低資金成本，提升資金利潤空間，引導(dǎo)市場利率下降，主動做出調(diào)整。
海通證券宏觀分析師姜超表示，降息有利于降低金融機(jī)構(gòu)貸款實際利率和企業(yè)貸款融資成本；一年期存款利率下調(diào)，有利于降低金融機(jī)構(gòu)籌資成本和各類市場利率，也有利于刺激消費(fèi)，降低經(jīng)濟(jì)失速風(fēng)險。
銀行利率分化將更加明顯
雖然降息，但是存款利率并沒有因此受到影響，反而能增收。
因為央行決定將銀行存款利率的上浮空間進(jìn)一步打開，存款利率浮動上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍。
此次降息，活期存款利率0.35%未變，但高利率從之前的0.42%上漲至0.455%。定期存款也是如此，以一年期定期存款為例，此次降息后存款利率2.5%，上浮1.3倍為3.25%。在此之前，基準(zhǔn)利率是2.75%，上浮1.2倍之后是3.3%。
2年期、3年期定存之前多為4.02%和4.8%，降息并擴(kuò)大浮動區(qū)間后，多可以達(dá)到4.03%和4.888%，甚至比降息之前還要多。
此前，在央行擴(kuò)大存款利率上浮空間之后，中小銀行表現(xiàn)積，均執(zhí)行高利率吸引存款，而國有大行則相對謹(jǐn)慎一些，并未全面上浮。昨天，恒豐銀行率先響應(yīng)，宣布即日起決定將所有期限存款利率在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上均上浮30%，隨后浙商銀行也宣布，存款利率全部一浮到頂，其他銀行仍在觀望。
專家表示，隨著利率市場化進(jìn)程加快，利率分化將更加明顯，中小銀行由于資金來源相對較少，有更大的動力去吸收存款，因此老百姓存款要貨比三家，找到優(yōu)利率。
新一輪降息周期將要開啟？
自2014年11月以來，央行已經(jīng)兩度降息，如此密集降息是否意味著一輪降息周期來臨？
申銀萬國席宏觀分析師李慧勇表示，春節(jié)后周降息，意義非同尋常。彰顯國家穩(wěn)增長的信心，希望提振企業(yè)信心。二宣告中國正式進(jìn)入降息周期，企業(yè)財務(wù)費(fèi)用尤其是以基準(zhǔn)利率定價的企業(yè)將有顯著下降。
但交通銀行金融研究分析師鄂永健認(rèn)為，盡管不排除再次降息的可能，但此次降息后一年期存貸款基準(zhǔn)利率均已接近十年來的低水平，進(jìn)一步大幅、頻繁下調(diào)的空間已經(jīng)不大。
南方基金席策略分析師楊德龍表示，央行本次降息主要是針對當(dāng)前低迷的經(jīng)濟(jì)增長現(xiàn)狀，消除市場對經(jīng)濟(jì)可能陷入通縮的擔(dān)憂。目前，全球多家央行都加入量化寬松浪潮，以提振經(jīng)濟(jì)增長動力。近半年，中國央行果斷進(jìn)行兩次降息和一次降準(zhǔn)，預(yù)計年底前還會有一次降息和多次降準(zhǔn)。
上一輪降息是2012年，當(dāng)年央行在“穩(wěn)增長”的背景下兩次降息，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。為猛烈的一輪降息發(fā)生在2008年9月到12月的3個月時間里，5次降息，一年期的貸款利率從7.47%一路降至5.31%，下降了2個百分點(diǎn)。
百萬房貸月供減144元
降息后，直接受益的是房奴。以貸款100萬分20年還清計算，如果按照基準(zhǔn)利率，購房者每月可以減少月供144元，合計20年可以減少3.46萬的利息支出。而連續(xù)2次降息后，貸款100萬，20年將減少利息支出超過9萬。
不過，雖然央行降息了，但對于大部分房奴來說，要到明年才能享受到好處。
銀行人士告訴記者，銀行房貸對于利率調(diào)整一般有三種方案：一是銀行利率調(diào)整后，所貸款利率在次年開始執(zhí)行；二是滿年度調(diào)整，即每還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新的利率；三是在利率調(diào)整后的次月執(zhí)行新的利率水平。具體如何要看所簽署的房貸合同，大部分的合同都是次年調(diào)整。所以，房貸要明年才能下降。
兩次降息會讓樓市回暖？
從2014年四季度開始，一二線市場樓市已經(jīng)明顯企穩(wěn)升溫，再次降息后，房地產(chǎn)市場是否暖上加暖，并徹底回暖？
民生證券研究院院長管清友稱，降息后，一線城市房地產(chǎn)銷售企穩(wěn)確立，但全國房地產(chǎn)銷售能否企穩(wěn)還需觀察，房地產(chǎn)投資企穩(wěn)早需要三季度確認(rèn)。
房地產(chǎn)從業(yè)人員更為樂觀。偉業(yè)我愛我家集團(tuán)副總裁胡景暉表示，降息有利于降低購房人按揭成本，促使購房需求，尤其是改善型購房需求持續(xù)入市，形成對樓市進(jìn)一步的托舉效應(yīng)。
對于開發(fā)商來說，本次降息也將一定程度上緩解開發(fā)企業(yè)的資金壓力，或?qū)⒂绊戦_發(fā)商的定價策略。
胡景暉表示，隨著信貸的進(jìn)一步寬松，未來一段時間樓市將表現(xiàn)為庫存消化速度加快、交易量回升、房價逐步企穩(wěn)、樓市需求逐步釋放。
中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉認(rèn)為，雖然公布的房價指數(shù)顯示房價依然在調(diào)整，但一線城市別是北京等城市的
二手房價格環(huán)比連續(xù)上行，這種情況下，降息將放大市場利好，購房者對市場的預(yù)期將明顯向好。而對于購房者來說，目前層出不窮的刺激政策，預(yù)期難以避免會出現(xiàn)一定程度的入市恐慌，入市的積性會繼續(xù)提高，房價難以再跌，量價齊漲的可能性非常大。“房企困難的時間已經(jīng)過去。”張大偉說。
